DEFINICIÓN
Un empréstito es una forma de financiación que tienen las sociedades (y las Administraciones Públicas) consistente en la emisión de títulos (bonos y obligaciones generalmente) que son adquiridos por agentes privados, los cuales son remunerados a través de rendimientos explícitos (intereses explícitos) y/o implícitos (prima de reembolso, lotes,…).
Se parece a un préstamo, la principal diferencia reside en que en el empréstito en lugar de existir un único prestamista hay multitud de ellos, de forma que cada inversor adquiere uno o varios títulos en que se ha fraccionado ese préstamo grande” al que llamamos empréstito.
Como apuntaba, los títulos en que se materializa un empréstito son fundamentalmente bonos y obligaciones. La diferencia fundamental entre ellos consiste en que los bonos son instrumentos emitidos generalmente a corto o medio plazo (hasta 10 años), mientras que las obligaciones son instrumentos de largo plazo (más de 10 años).
REGULACIÓN Y CALIFICACIÓN CONTABLE
Un empréstito es por tanto una deuda con terceros y, en consecuencia, un Pasivo Financiero, de acuerdo con la Norma de Registro y Valoración 9ª del Plan General Contable.
En particular, se trata de un Pasivo Financiero calificado a Coste Amortizado, categoría que abarca, entre otros, “b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la empresa” (NRV 9ª.3.1 PGC).
Otra normativa que puede resultar de interés en este asunto vendría conformada por la Norma de Registro y Valoración 9ª del Plan General Contable de PYMES , la Norma Internacional de Informacion Financiera 9 sobre Instrumentos Financieros y la Ley 6/2023, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión.
VALORACIÓN CONTABLE
· Los empréstitos se valorarán inicialmente por su valor razonable (precio de la transacción) ajustado por los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles.
· Los empréstitos se valorarán posteriormente por su coste amortizado, usando el método del tipo de interés efectivo.
CUENTAS PGC RELACIONADAS
· (177) Obligaciones y bonos:
Obligaciones y bonos en circulación no convertibles en acciones.
· (500) Obligaciones y bonos a corto plazo:
Obligaciones y bonos en circulación no convertibles en acciones cuyo vencimiento vaya a producirse en un plazo no superior a un año.
· (506) Intereses a corto plazo de empréstitos y otras emisiones análogas:
Intereses a pagar, con vencimiento a corto plazo, de empréstitos y otras emisiones análogas
· (509) Valores negociables amortizados:
Deudas por valores negociables amortizados.
· (661) Intereses de obligaciones y bonos:
Importe de los intereses devengados durante el ejercicio correspondientes a la financiación ajena instrumentada en valores representativos de deuda, cualquiera que sea el plazo de vencimiento y el modo en que estén instrumentados tales intereses, incluidos con el debido desglose en cuentas de cuatro o más cifras, los intereses implícitos que correspondan a la periodificación de la diferencia entre el importe de reembolso y el precio de emisión de los valores, menos los costes asociados a la transacción.
ESQUEMA ASIENTOS CONTABLES
Antes de comenzar el registro, debemos conocer:
· El cuadro nominal del Empréstito.
· El cuadro financiero del Empréstito.
· El tipo de interés efectivo aplicable a la operación.
Por tanto, los que no hayan sido facilitados por el enunciado deberán calcularse antes de empezar a realizar los registros contables, cuyo esquema es el siguiente:
· Por la emisión del empréstito:
XXX (572) Banco c/c a
(177) Obligaciones y bonos XXX (importe de la emisión – gastos iniciales soportados por el emisor +/- prima de emisión)
· Por el devengo de los intereses explícitos:
XXX (661) Intereses de obligaciones y bonos a
(572) Banco c/c XXX
(4751) H.P. Acreedora por retenciones practicadas XXX (si nos pidieran los efectos fiscales o nos facilitaran el % de retención)
· Por el devengo de los intereses implícitos:
XXX (661) Intereses de obligaciones y bonos a
(500) Obligaciones y bonos a corto plazo XXX ó
(177) Obligaciones y bonos XXX
· Por la reclasificación de la deuda:
XXX (177) Obligaciones y bonos a
(500) Obligaciones y bonos a corto plazo XXX
· Por el vencimiento de los títulos. El registro se divide en 2 partes, necesarias y obligatorias. El primero representa la recogida de los títulos, y el segundo el reembolso a los inversores:
XXX (500) Obligaciones y bonos a corto plazo a
(509)Valores negociables amortizados XXX
XXX (509)Valores negociables amortizados a
(572) Banco c/c XXX
(4751) H.P. Acreedora por retenciones practicadas XXX
EJEMPLO PRÁCTICO
ENUNCIADO
En el ejercicio X0 la empresa CANTÁBRICA DE ALUMINIOS emite un empréstito al 12% de interés, a pagar anualmente, de 1.000 obligaciones, con un valor nominal de 500€ cada una, a amortizar en tres años mediante una anualidad constante y pospagable de 208.175€. La emisión se realiza en concreto el día 1 de septiembre. Los gastos de emisión, devengados en el momento de la misma, ascienden a 22.500€. El precio de emisión de los títulos del empréstito es de 470.000€.
El tipo de interés efectivo de la operación es del 18,714392%
SE PIDE:
– Confeccionar el cuadro nominal o teórico del empréstito.
– Confeccionar el cuadro financiero del empréstito.
– Contabilizar los registros que correspondan a: 01/09/X0, 31/12/X0 y 01/09/X1.
SOLUCIÓN
– Confeccionar el cuadro nominal o teórico del empréstito:
Una vez realizado el redondeo del número de títulos a amortizar cada año (un título se reembolsa o no se reembolsa, no puede amortizarse de forma parcial), el cuadro nominal teórico del empréstito quedaría del siguiente modo:
| Fecha | Nº títulos vivos | Cupones | Anualidad | Total amortizado | Nº títulos amortizados |
| 01/09/X1 | 1.000,00 | 60.000,00 € | 208.000,00 € | 148.000,00 € | 296,00 |
| 01/09/X2 | 704,00 | 42.240,00 € | 208.240,00 € | 166.000,00 € | 332,00 |
| 01/09/X3 | 372,00 | 22.320,00 € | 208.320,00 € | 186.000,00 € | 372,00 |
– Confeccionar el cuadro financiero del empréstito:
En primer lugar, calculamos el tie a partir de la siguiente igualdad:
470.000 – 22.500 = 208.000x(1+tie)^(-1) + 208.240x(1+tie)^(-2) + 208.320x(1+tie)^(-3)
Despejando la tie a partir del método de extrapolación lineal o con calculadora con la función SOLVE (ver VÍDEO 1 o VÍDEO 2)
tie = 0,18712336
En consecuencia, el cuadro financiero quedaría del siguiente modo:
| Fecha | Capital pendiente | Intereses | De los cuales explícitos | Anualidad | Capital amortizado |
| 01/09/X1 | 447.500,00 | 83.737,70 | 60.000,00 | 208.000,00 | 124.262,30 |
| 01/09/X2 | 323.237,70 | 60.485,32 | 42.240,00 | 208.240,00 | 147.754,68 |
| 01/09/X3 | 175.483,03 | 32.836,97 | 22.320,00 | 208.320,00 | 175.483,03 |
| TOTAL | 177.059,99 | 124.560,00 | 624.560,00 | 447.500,00 |
– Contabilizar los registros que correspondan a: 01/09/X0, 31/12/X0 y 01/09/X1:
· A 01/09/X0 por la emisión:
447.500 Bancos c/c, euros (572) a
Obligaciones y bonos a c/p (500) 124.262,30
Obligaciones y bonos (177) 323.237,70
· A 31/12/X0 por el devengo de los intereses explícitos e implícitos:
– Intereses totales = 447.500x(1,18712336)(4/12) – 447.500 = 26.332,66
– De los cuales explícitos = 500 x 1.000 x 12% x 4/12 = 20.000
26.332,66 Intereses de obligaciones y bonos (661) a
Intereses c/p de empréstitos y otras emisiones análogas (506) 20.000
Obligaciones y bonos a c/p (500) 6.332,66
· A 01/09/X1 por el devengo de los intereses desde principio de año, el vencimiento de los títulos, su pago junto con al de los cupones, y la reclasificación del empréstito:
57.405,04 Intereses de obligaciones y bonos (661) a
Intereses c/p de empréstitos y otras emisiones análogas (506) 40.000
Obligaciones y bonos a c/p (500) 17.405,04
—-
148.000 Obligaciones y bonos a c/p (500) a
Valores negociables amortizados (509) 148.000
148.000 Valores negociables amortizados (509)
—-
60.000 Intereses c/p de empréstitos y otras emisiones análogas (506)
a
Bancos c/c, euros (572) 208.000 (coincidente con la anualidad)
—-
147.754,68 Obligaciones y bonos (177) a
Obligaciones y bonos a c/p (500) 147.754,68
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